67 nghìn tỷ USD chảy vào “ngân hàng ngầm”

Hội nghị Ổn định tài chính Đông Á vừa bế mạc tại Hà Nội đã dành nhiều thời gian thảo luận về khái niệm “ngân hàng bóng tối”, vấn đề này đã đặc biệt thu hút sự quan tâm của thị trường tài chính quốc tế. . Sự sụp đổ của Lehman Brothers dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008-2009.

Ban đầu, khái niệm ngân hàng im lặng được hiểu là sự chuyển đổi của các ngân hàng huy động vốn từ dân cư, công ty, ngân hàng, v.v. Chuyển khoản từ quỹ đầu tư, công ty bảo hiểm hoặc các hình thức phát hành chứng khoán khác. Sau đó, tiền được ngân hàng đầu tư vào một lượng chứng khoán tương đối cao (trái phiếu chính phủ, công trái, thương phiếu, v.v.). Với sự phát triển của thị trường tài chính, việc các tổ chức tín dụng ngoài ngân hàng huy động vốn sau đó cấp vốn lại hoặc cung cấp các dịch vụ khác như ngân hàng tạo ra rủi ro chéo trong hệ thống. Đây là điều mà các chuyên gia lo lắng nhất.

Ngoài ra, ngoài thương vụ sáp nhập (nhưng chưa được phê duyệt chặt chẽ), kinh doanh ngân hàng ngầm của nhiều nước (đặc biệt là Trung Quốc hay Việt Nam và các nước châu Á khác) cũng bao gồm nhiều hình thức hùn vốn được coi là “chờ xem”, chẳng hạn như tín dụng đen , Cầm đồ … điều này cơ quan chức năng khó kiểm soát. Vào tháng 11 năm ngoái, báo cáo của Ủy ban Ổn định Tài chính Quốc tế (FSB) cho thấy giá trị các giao dịch trên thị trường ngầm này trong năm 2011 là 67 nghìn tỷ USD. Đây là một con số khổng lồ (cao hơn tổng GDP của 20 nền kinh tế lớn nhất thế giới), nhưng không có gì đáng ngạc nhiên, bởi năm 2007, giá trị giao dịch tăng gần gấp đôi lên xấp xỉ 62 nghìn tỷ USD. Trong 5 năm qua. Hiện tại, Mỹ là quốc gia có hệ thống ngân hàng ngầm lớn nhất, trị giá xấp xỉ 23 nghìn tỷ USD, Khu vực đồng tiền chung châu Âu là 22 nghìn tỷ USD, và Anh là 9 nghìn tỷ USD. -Vấn đề mà các nhà nghiên cứu và quản lý phải đối mặt hiện nay là các hoạt động trên có thể dẫn đến rủi ro chéo giữa các sở giao dịch chứng khoán và ngân hàng. Ông Nguyễn Doãn Hùng, Phó Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán cho biết, các công ty chứng khoán Việt Nam hiện đang thực hiện nhiều giao dịch có tính chất như hoạt động tín dụng.

Ví dụ điển hình nhất là ngành. Mua lại (cho phép nhà đầu tư mua và bán chứng khoán tương lai). Do đó, mặc dù bản chất của hoạt động này là công ty chứng khoán cho nhà đầu tư vay tiền (cầm cố chứng khoán), tương tự như hoạt động của ngân hàng nhưng các quy định liên quan đến việc này lại rất lỏng lẻo. Ông Hồng cảnh báo: “Dòng tiền mà các công ty chứng khoán cho nhà đầu tư vay thông qua các thỏa thuận mua lại là rất lớn, nếu chúng ta tăng trưởng không kiểm soát, đến một lúc nào đó họ sẽ không thể quản lý được”. Giống như các thỏa thuận mua lại, các công ty chứng khoán sử dụng đòn bẩy (margin) ) Thực tế cho vay các nhà đầu tư cũng được coi là một rủi ro tiềm ẩn, mặc dù nó được quy định chặt chẽ bởi luật của các tổ chức tài chính. tín dụng. . Ngoài ra, việc chuyển tiền từ ngân hàng sang công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ, công ty khác cũng rất phức tạp và khó kiểm soát. Ông Hồng cho biết thêm: “Tuy nhiên, đây không chỉ là vấn đề của Việt Nam mà các quốc gia khác cũng đang gặp phải vấn đề này.” – Khó vào ngân hàng là lý do các công ty nên tập trung vào nguồn vốn “ngầm”. Trong nhiều trường hợp, không chỉ chứng khoán, ngân hàng ngầm, nó còn ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của các ngân hàng truyền thống. Là thành viên HĐQT một ngân hàng thương mại, chuyên gia Nguyễn Chí Hiếu cho biết, ngân hàng của ông thường xuyên nhận được đề nghị phát hành hợp đồng bảo lãnh. Do đó, nếu một ngân hàng phát hành chứng thư bảo lãnh, một doanh nghiệp hoặc tổ chức sẵn sàng cho một doanh nghiệp khác vay. “Việc làm này tương đối nguy hiểm vì nhiều trường hợp ngân hàng sẽ không đánh giá kỹ doanh nghiệp, dự án như chính khoản vay, khi đối tác không trả được nợ thì có thể gây tranh cãi. Thực tế gần đây đã có một số trường hợp như vậy”. Cho biết .

Theo chuyên gia này, nguyên nhân khiến các công ty có xu hướng chuyển sang kênh tín dụng ngầm là kênh cung cấp vốn chính. Trong những năm gần đây, nhận thức đã giảm đi rất nhiều. Điều này đặc biệt đúng ở Việt Nam. Ông Nguyễn Chí Hiếu vẫn cho rằng việc sử dụng ” Những công cụ “ngoài luồng”, như cho vay nặng lãi, cầm đồ…, sự phát triển của các ngân hàng ngầm sẽ kích hoạt hàng loạt hoạt động phi pháp khác, thường là rửa tiền. ”Ở Việt Nam, chưa có số liệu thống kê nào về vấn đề này, nhưng có thể chắc chắn. Có, cả trong nước và quốc tế, tiền tệ bất hợp phápChuyên gia cho biết: “Rửa tiền qua ngân hàng ngầm không phải là việc dễ dàng. ——” Về ý nghĩa của ngân hàng ngầm, ông Vũ Viết Ngoạn, Chủ tịch Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia cho biết, Ủy ban Ổn định tài chính quốc tế khuyến cáo nếu cơ quan quản lý không thực hiện điều này, Chú ý đến vấn đề này mà không có giải pháp thì 5 đến 10 năm nữa rất có thể sẽ xảy ra một cuộc khủng hoảng tài chính mới. Tại hội thảo về ổn định tài chính vừa kết thúc, các thành viên của các nền kinh tế Đông Á cũng nhất trí coi vấn đề ngân hàng ngầm như một trong những nền tảng của quá trình cải cách. . International Finance, đồng thời khuyến nghị các nhà lập pháp quan tâm hơn đến các biện pháp trừng phạt đối với hoạt động này. Nguyễn Chí Hiếu, chuyên gia có cùng quan điểm cho rằng, để giải quyết vấn đề, vai trò của thể chế an ninh kinh tế là tối quan trọng. Tuy nhiên, với tư cách là các nhà quản lý và hoạt động trực tiếp, các nhà lập pháp, các tổ chức tài chính và các doanh nghiệp không thể thoát khỏi rủi ro mới mà là rủi ro rất lớn này. .

Cập nhật thông minh


    Trả lời