Quản lý vàng miếng từ Trung Quốc và Ấn Độ

Tại Ấn Độ, các giao dịch vàng được thực hiện tại các thị trường bán lẻ trên cả nước, với hơn 100.000 thợ kim hoàn và hơn 1 triệu cửa hàng bán lẻ. Trên toàn thế giới, một số quốc gia cũng có một thời gian dài để kiểm soát chặt chẽ thị trường vàng. Tiến sĩ Huang Gangjia, trưởng khoa Tài chính Ngân hàng tại Trường Luật, Đại học Tài chính và Kinh tế, đã chia sẻ kinh nghiệm của mình trong việc quản lý vàng miếng toàn cầu.

– Thưa ngài chủ tịch, còn việc quản lý chung các thỏi vàng toàn cầu thì sao?

– Theo các nguyên tắc chung về quản lý vàng và kinh nghiệm của hầu hết các nước phát triển như Hoa Kỳ, Úc, Canada và Nhật Bản … Trong một thời gian dài, thị trường vàng đã được mở. Thị trường vàng tại các quốc gia này hoạt động theo các tiêu chuẩn rõ ràng, chủ yếu thông qua giao dịch tập trung vào trái phiếu vàng. Tại Anh và Thụy Sĩ, các giao dịch vàng OTC với các nhà bán buôn vẫn hoạt động. Các giao dịch này được tổ chức một cách minh bạch và minh bạch và chủ yếu liên quan đến vàng được lưu trữ tại Luân Đôn thông qua các thay đổi đối với chủ sở hữu vàng của các bên liên quan đến kho vàng này.

Tại Ấn Độ, việc giao vàng đã xảy ra tại một thị trường bán lẻ trên toàn quốc vào năm 2010, với hơn 100.000 thợ kim hoàn và hơn 1 triệu cửa hàng bán lẻ. Ảnh: Ông Nhật Anh

– Làm thế nào để các quỹ tài chính thực hiện vàng?

– Do vai trò đặc biệt của vàng, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã chia vàng thành hai nửa. Loại: Vàng tài chính – được sử dụng làm tài sản tài chính và vàng cơ bản – được sử dụng để sản xuất (trang sức, công nghệ), vàng tài chính tồn kho hoặc giá trị do Quỹ Tiền tệ Quốc tế nắm giữ tiếp tục được chia thành hai loại: Loại thứ nhất bao gồm “vàng tiền tệ “, Nghĩa là, vàng được nắm giữ bởi các cơ quan tiền tệ trong khuôn khổ dự trữ chính thức của các tổ chức quốc gia và quốc tế. Cũng giống như Quỹ Tiền tệ Quốc tế, Ngân hàng Thanh toán Quốc tế. Thứ hai, vàng phi tiền tệ là vàng được tổ chức bởi các tổ chức tài chính trung gian và các đại lý vàng cho mục đích thương mại và đầu tư. Theo Quỹ Tiền tệ Quốc tế, vàng phi tiền tệ nói chung nên được đối xử như bất kỳ loại hàng hóa nào khác trong nền kinh tế (Quỹ Tiền tệ Quốc tế, 2006).

– Nhưng ở châu Á, có một truyền thống về trữ lượng vàng vật chất. Thưa ông, vấn đề là gì?

– Nhiều nơi mà người dân thường lưu trữ vàng cũng đã quản lý để tổ chức giao dịch vàng thông qua giao dịch tập trung. Giai đoạn này bao gồm vàng vật chất và vàng tài khoản. Cụ thể, Ả Rập, Thổ Nhĩ Kỳ, Ấn Độ, Trung Quốc, Hồng Kông …

Ấn Độ và Trung Quốc là hai thị trường tiêu dùng vàng lớn nhất thế giới, chiếm hơn 42% nhu cầu vàng. thế giới. Đồng thời, hai nước này đã kiểm soát chặt chẽ thị trường vàng trong quá khứ, nhưng sau đó phải cải tổ thị trường vàng để đạt được tự do hóa và đã đạt được kết quả đáng chú ý. .

Từ năm 2003, Ấn Độ đã cho phép các ngân hàng giao dịch tương lai vàng trong nước hoặc quốc tế, nhưng không phải với các tổ chức phi ngân hàng. Tính đến cuối năm 2011, bốn sàn giao dịch quốc gia đã giao dịch bằng vàng. Giao dịch phái sinh vàng đã được cho phép từ năm 2006, và các quỹ ETF vàng cho đến nay là loại vàng phổ biến nhất trong số các công cụ phái sinh vàng.

Tính đến đầu năm 2012, 30 ngân hàng (bao gồm ngân hàng nhà nước, ngân hàng tư nhân và ngân hàng nước ngoài) được phép thực hiện các giao dịch. Vàng và bạc nhập khẩu được bán trên thị trường nội địa. Điều này có nghĩa là hiện tại họ có hai thị trường vật lý cùng một lúc.

– Có, thị trường bán lẻ vàng OTC chủ yếu là giữa các nhà đầu tư và các tổ chức giao dịch vàng. Nhưng Ấn Độ không yêu cầu giao dịch vàng được thực hiện trên các sàn giao dịch chứng khoán, nhưng có thể được thực hiện tại các thị trường bán lẻ trong cả nước, nơi có hơn 100.000 thợ kim hoàn và hơn 1 triệu cửa hàng bán lẻ.

Thưa ông, mô hình quản lý vàng của Trung Quốc như thế nào?

– Nhu cầu vàng của Trung Quốc chỉ đứng sau Ấn Độ, đứng thứ hai trên thế giới, chiếm khoảng 16% tổng nhu cầu vàng của thế giới. Mặc dù Trung Quốc là nhà sản xuất vàng lớn nhất thế giới, chiếm khoảng 13% tổng nguồn cung vàng của thế giới, nhưng vẫn phải nhập khẩu vàng.

Từ năm 1996, Trung Quốc đã đẩy nhanh quá trình cải cách. Dần dần tự do hóa, sau đó hủy bỏ độc quyền của nhà nước đối với vàng, hủy bỏ các hệ thống bán lẻ, bán buôn và sản xuất, và không còn kiểm soát giá vàng. Ông, vào tháng 10 năm 2002, Sàn giao dịch vàng Thượng Hải được thành lập để thay thế vàng của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc. Từ năm 2011, thị trường vàng Trung Quốc thế nào?

– Kể từ khi mở cửa thị trường vàng và trao đổi trong tương laiTại Thượng Hải, kể từ năm 2000, giá vàng của Trung Quốc đã rất gần với giá vàng thế giới. Từ năm 2006, Trung Quốc đã ủy quyền cho các ngân hàng thương mại giao dịch các sản phẩm đầu tư vàng với các nhà đầu tư. Riêng năm nay, cũng đã thực hiện một hệ thống giao dịch kim cương hai giá. Và vào năm 2007, các ngân hàng thương mại đã được phép giao dịch vàng vật chất và được phép giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Thượng Hải. -Trong thị trường bán lẻ, Trung Quốc chỉ được phép bán đồ trang sức bằng vàng thông qua các cửa hàng bán lẻ trang sức được quản lý bởi: chi nhánh địa phương của Ngân hàng Nhân dân. Tất cả các giao dịch vàng sẽ được thực hiện thông qua Sở giao dịch vàng Thượng Hải.

– Trung Quốc và Ấn Độ cũng trải qua kiểm soát nhập khẩu nghiêm ngặt và thời kỳ “độc quyền vàng”. Sản xuất vàng, phân phối độc quyền và kinh doanh vàng, nhưng không đạt được thành công như mong đợi, thưa ông?

– Thật vậy, sau cải cách, các tổ chức nhà nước vẫn quản lý việc sản xuất, bán buôn và bán lẻ vàng thông qua một cơ chế minh bạch, và hoàn toàn không có độc quyền cho dù là độc quyền nhà nước hay tư nhân. .

Dựa trên sự cân bằng giữa cán cân quản lý bộ phận thanh toán và buôn lậu, quản lý linh hoạt nhập khẩu vàng. Ngân hàng trung ương hoàn toàn không trực tiếp tham gia vào hoạt động nhập khẩu và sản xuất. Chính sách quản lý được thực hiện theo các nguyên tắc của thị trường mở để thiết lập liên kết giữa thị trường nội địa và thị trường nước ngoài sau khi tất cả các điều kiện được chuẩn bị đầy đủ.

Theo luật thành phố Hồ Chí Minh


    Trả lời